一、项目概况
（一）项目名称
山东大运河控股集团有限公司非公开发行公司债券项目
（二）目标和任务
通过非公开发行公司债券募集资金，满足公司在城市更新、生态治理等领域的项目建设资金需求，优化债务结构，降低综合融资成本，拓宽资本市场融资渠道，增强公司财务稳健性和自主融资能力，支持区域基础设施建设及业务可持续发展。
（三）建设地点
项目建设主要集中于山东省枣庄市台儿庄区，涉及济枣高铁片区、城市更新、社会事业、旅游基础设施（游客服务中心、停车场、旅游道路等）及生态治理工程；债券发行及资金监管等金融操作以上海证券交易所为核心平台。
（四）募资规模
本次债券拟募集资金总额不超过***亿元，扣除发行费用后，48.02%（****元）用于济枣高铁片区、城市更新、社会事业、旅游基础设施及生态治理项目建设，具体包括游客服务中心、智慧旅游设施、景区道路升级、生态廊道修复等；34.41%（****元）用于偿还有息负债；17.57%（*****元）用于补充流动资金。项目建成后预计新增年收入****亿元（政府购买服务模式），投资回收期8年。
（五）建设工期
债券发行周期预计为****，募集资金到位后根据项目进度分阶段投入，核心建设项目工期约2年，整体资金使用周期覆盖债券存续期（3+2年或5年）。
（六）募资资金来源
总投资规模***亿元，资金来源为上海证券交易所非公开发行公司债券，债券期限为“3+2年”或“5年”，发行利率区间2.5%-4%，由AA+级担保公司提供全额连带责任保证担保。
（七）建设模式
采用“项目建设+债务优化+流动资金补充”多元资金配置模式，项目建设以EPC总承包为主，部分引入PPP模式（社会资本占比51%）；资金管理实行三方监管（发行人、主承销商、托管银行），确保专款专用。
（八）主要技术经济指标
债券发行规模占净资产比例约19.65%（符合监管上限要求）；
预计年化利息节省约2000万元（较银行贷款）；
债务平均期限从2.3年延长至3.5年以上；
资产负债率维持在25%以内，利息保障倍数55.1倍；
项目建成后预计带动区域旅游收入年增长15%-20%。